Anthropic, pengembang chatbot Claude, bersiap mencatatkan sahamnya di Nasdaq dengan target valuasi hingga $1,4 triliun.
Langkah ini menjadi ujian penting bagi kepercayaan Wall Street terhadap gelombang kecerdasan buatan yang tengah melambat.
Dalam pengajuan ke Securities and Exchange Commission (SEC), Anthropic berencana menjual 825 juta saham Class A common stock.
Harga penawaran diperkirakan berada di kisaran $70,00 hingga $78,00 per saham, sehingga total dana yang dihimpun mencapai $64,3 miliar.
Perusahaan juga akan menggalang $26 miliar melalui private placement terpisah dengan investor utama, termasuk Google milik Alphabet, Nvidia, dan Advanced Micro Devices.
Valuasi dan Sinyal Pasar
Pada harga tertinggi, valuasi Anthropic mencapai sekitar $1,4 triliun secara fully diluted, termasuk opsi saham dan restricted stock.
Tanpa memperhitungkan sekuritas tersebut, nilai pasar perusahaan diperkirakan sekitar $1 triliun.
Analis senior IPO Boutique, Jeff Zell, menilai valuasi yang sekitar 20 persen di bawah ekspektasi pasar memberi ruang bagi investor untuk menaikkan harga penawaran.
Sebelumnya, beberapa investor membicarakan valuasi hingga $2 triliun, namun ekspektasi menurun seiring besarnya komitmen infrastruktur dan volatilitas saham terkait AI.
Anthropic mencatat pendapatan run-rate sekitar $81 miliar per 31 Oktober, naik $10 miliar dari akhir September.
Perusahaan memiliki komitmen komputasi hampir $900 miliar dengan mitra seperti Amazon dan Google, menandakan ketergantungan pada kapasitas komputasi masa depan.
Risiko dan Dinamika Pasar AI
Prospektus Anthropic memperingatkan berbagai risiko, termasuk kemungkinan pesaing mengembangkan model lebih cepat dan kemajuan AI yang melampaui kemampuan perusahaan menerapkan pengamanan.
Pengawasan lebih ketat dan hambatan regulasi berpotensi mempersulit pembangunan infrastruktur yang menopang gelombang AI.
Meski demikian, pertumbuhan Anthropic sejauh ini melampaui kekhawatiran tersebut, didorong permintaan produk terutama model Claude yang viral.
IPO ini juga menjadi acuan bagi OpenAI yang tengah menggalang $30 miliar dalam putaran pendanaan privat terakhir sebelum potensi IPO awal tahun depan.
Anthropic didirikan pada 2021 dan dipimpin CEO Dario Amodei, dengan Goldman Sachs dan Morgan Stanley sebagai penjamin emisi utama.
Saham Anthropic diperkirakan diperdagangkan di Nasdaq dengan simbol "ANT".
