Micron Technology memperkirakan laba dan pendapatan kuartal keempat di atas ekspektasi pasar pada Rabu (25/6).
Perusahaan juga mengungkapkan komitmen pelanggan senilai $22 miliar untuk mengamankan pasokan chip memori di masa depan.
Proyeksi tersebut, bersama dengan hasil kuartal ketiga yang melampaui perkiraan analis, mendorong saham Micron melonjak 12% dalam perdagangan setelah jam bursa.
Permintaan AI Dorong Ketatnya Pasokan
Kekurangan chip akibat permintaan AI memaksa pelanggan pusat data skala besar dan pembeli chip lainnya untuk mendanai kapasitas produksi.
Langkah ini mengubah pasar memori secara fundamental.
Micron merupakan satu-satunya produsen chip memori berkinerja tinggi asal AS yang digunakan bersama prosesor AI Nvidia. Permintaan untuk chip HBM (high-bandwidth memory) jauh melampaui kapasitas produksi perusahaan.
CEO Micron Sanjay Mehrotra menyatakan bahwa kondisi ketat diperkirakan akan berlangsung hingga melampaui 2027. Hal ini didorong oleh permintaan AI di semua segmen dan keterbatasan pasokan struktural.
Komitmen Pelanggan dan Pergeseran Model Bisnis
Micron telah menandatangani 16 perjanjian strategis dengan pelanggan di pasar pusat data, konsumen, dan otomotif.
Perjanjian tersebut mencakup komitmen take-or-pay, setoran tunai, dan harga minimum untuk mengamankan pasokan dan melindungi margin.
Nilai komitmen pelanggan mencapai $22 miliar. Sementara itu, kewajiban kinerja yang tersisa dari perjanjian yang telah ditandatangani mencapai sekitar $100 miliar.
Perusahaan juga menguraikan pergeseran model bisnis yang bertujuan membuat permintaan tidak terlalu siklis.
Kinerja Keuangan dan Belanja Modal
Micron melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $41,46 miliar, jauh di atas perkiraan $35,85 miliar.
Laba disesuaikan mencapai $25,11 per saham, dibandingkan estimasi $20,78 per saham.
Untuk kuartal keempat, Micron memperkirakan laba disesuaikan per saham sebesar $31, plus minus $1, di atas estimasi $25,84 per saham.
Perusahaan memperkirakan belanja modal kuartal keempat sekitar $10 miliar, sementara analis memperkirakan $8,89 miliar. Micron berencana meningkatkan pengembalian modal sambil berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur.
Analis: Ketatnya Pasokan Jadi Kunci
Daniel Newman, CEO firma riset teknologi Futurum Group, mengatakan bahwa skala pembangunan AI telah diremehkan di setiap tahap.
Memori akan terus menikmati harga premium karena keterbatasan pasokan.
Produsen chip memori utama memprioritaskan HBM untuk memenuhi permintaan AI. Hal ini membuat produsen barang elektronik konsumen kesulitan mendapatkan memori konvensional dan mendorong harga lebih tinggi.
Mehrotra menambahkan bahwa perusahaan belum bisa melihat kapan pasokan memori dapat mengejar permintaan yang terus meningkat.
Jake Behan, kepala pasar modal di Direxion, memperingatkan bahwa kelonggaran pasokan justru bisa menjadi sentimen negatif bagi Micron.
Kasus bullish dibangun di atas ketatnya pasokan, begitu pasokan mulai kembali, daya tawar harga menjadi risiko pertama.
